الأزمة العالمية, الأزمة الإقتصادية العالمية, أزمة الرهن العقاري, أزمة 2007/2008, … وغيرها من المسميات لكنها حتماً تتبع لمسمى واحد. وفي طليعة الذكرى العاشرة للأزمة الإقتصادية العالمية والبحث في تاريخها لمعرفة حقيقة ما حدث آنذاك. في البداية, يمكننا تعريف الرهن العقاري: هو قرض يُمَكّن المقترض سواءً كان فرداً أو مؤسسة من أن يقترض نقوداً ليشتري منزلاً أو أي عقار آخر، وتكون ملكيته لهذا العقار ضماناً للقرض, أي أنه في حال عجزه عن سداد القرض فإن من حق المُقرض إتخاذ الإجراءات الكفيلة بتملكه لهذا العقار. وبصورة أخرى, فإن العقار يبقى مرهوناً حتى يتم سداد القرض ولذلك يسمى المُقرض مرتهناً ويسمى المُقترض راهناً. وعلى ذكر ذلك يمكننا القول بأن أزمة الرهن العقاري: هي أزمة مالية خطيرة ظهرت على السطح فجأة عام 2007 والتي فجرها في البداية تهافت البنوك على منح قروض عالية المخاطر، وبدأت الأزمة تكبر ككرة الثلج لتهدد قطاع العقارات في الولايات المتحدة ثم البنوك والأسواق المالية العالمية لتشكل تهديداً للإقتصاد المالي العالمي. ازمه الرهن العقاري pdf. ( ويكيبيديا) القصة والحكاية: ( ويكيبيديا) تعود جذور هذه الأزمة العالمية لحوالي العام 2004 في الولايات المتحدة, حيث بدأت الفقاعة عندما بدأت بنوك وول ستريت التجارية إقراض ذوي الدخل المحدود مبالغ باهظة عالية المخاطر من اجل شراء منازل, ومن ثم كانت البنوك الإستثمارية تقوم بأقتراض مليارات الدولارات وتقوم بشراء (أي منح) العديد من هذه القروض العقارية من بنوك أخرى ثم تقوم بتوريق هذه القروض (حيث التوريق هو جعل هذه القروض أوراق مالية قابلة للتدوال داخل البورصة).
بالنسبة للمستثمرين فهم يعملون على شراء قروض الرهن العقاري من البنوك والمؤسسات المالية كونها مربحة جدا ثم يقوموا هؤلاء بتوريق هذه القروض وجعلها أموالا قابلة للتداول بها في البورصة لتقوم بنوك الاستثمار فيما بعد بتجميع هذه الاوراق المالية المدعومة برهونات العقارية في ما يسمى ب CDO اختصارا لمصطلح Collateralized debt obligation أو ما يدعى أيضا إلتزام الدين المكفول. التزام الدين المكفول مقسم إلى ثلاثة تصنيفات للأوراق المالية الأولى آمن – مقبولة – محفوفة بالمخاطر لتبيعها بأسعار مرتفعة لأجل الربح وبالطبع تسدد ديونها وتحقق أرباحا مرتفعة. وبالنسبة لهؤلاء الذين قاموا بشراء الأوراق المالية فقد سارعوا إلى تأمينها عن طريق مبادلة مخاطر الائتمان CDS لدى شركات التأمين وهو ما ورط هذه الأخيرة في فقاعة الرهن العقاري. أزمة الرهن العقاري | ASJP. أزمة الرهن العقاري: إنفجار الفقاعة أخيرا في فبراير 2007 لم يتمكن الكثير من الأمريكيين الفقراء الذين حصلوا على منازل من تسديد الدفعات الشهرية المنتظرة منهم وهي نتيجة منطقية لجشع البنوك التجارية التي وسعت الرهن العقاري ليكون متاحا أيضا للفقراء وللجميع دون شروط ودون ضمانات أو وثائق عمل فالضمانة هي المنزل نفسه الذي ستأتي وتخرجك منه كمواطن عاجز وتبيعه.
لأن نسبة المخاطر لهذا النوع من المقترضين مرتفعة، تضمنت قروضهم شروطًا غير مألوفة عكست تلك المخاطر، مثل فرض أسعار فائدة أعلى أو دفعات متغيرة. في الوقت الذي رأى فيه العديد ازدهارًا كبيرًا عند بداية انفجار سوق الرهن العقاري الثانوي، رأى آخرون مؤشرات لخطر محتمل على الاقتصاد. اعتبر بوب بريتشر، مؤسس إليوت ويف إنترناشيونال، التوسع الخارج عن السيطرة لسوق الرهن العقاري تهديدًا للاقتصاد الأمريكي، لأن هذا القطاع برمته يعتمد على القيمة المتزايدة للملكيات المرهونة. توسعت مؤسستا الرهن العقاري فاني ماي وفريدي ماك اللتان ترعاهما الحكومة الأمريكية في منح القروض العقارية لتتجاوز 3 ترليون دولار عام 2002. بيّن بريتشر في كتابه الصادر سنة 2002 "Conquer the Crash" ذلك قائلًا: «الثقة هي الشيء الوحيد الذي يسند هذا البيت الكبير المصنوع من الورق». ازمه الرهن العقاري و نشأتها. يتمثل دور مؤسستي فاني وفريدي بإعادة شراء القروض العقارية من الدائنين الأصليين وتحقيق الربح عن طريق توريق تلك القروض عند تسديد المدينين قيمة سندات الرهن العقاري. وهكذا أدى تزايد نسب التخلف عن سداد الرهون العقارية إلى تناقص هائل في عائدات تلك المؤسستين. تعد القروض العقارية القابلة للتعديل والتي تسمى ARM من أخطر أنواع القروض العقارية على المقترضين ذوي الائتمانات الضعيفة.
مجلة العلوم الاقتصادية والتسيير والعلوم التجارية Volume 2, Numéro 2, Pages 95-112 2009-01-15 أزمة الرهن العقاري الكاتب: علي يوسفات. الملخص يحاول هذا البحث إلقاء الضوء على أهم أزمة مالية لحد الآن منذ بداية القرن 21 ، إذ تعتبر حسب المحللين أكبر من أزمة الكساد العظيم 1929 ، و كانت بدايات أزمة الرهن العقاري مع انهيار أسعار العقارات الأمريكية عام 2006 ، ثم تحولت إلى أزمة مالية عالمية 2008، كما نحاول البحث في أسباب تكون الأزمة و نتائجها و آثارها على العالم و الجزائر، وأبرز آليات حلها. الكلمات المفتاحية الأزمة المالية - أزمة الكساد العظيم 1929 - أزمة الرهن العقاري - انهيار أسعار العقارات الأمريكية عام 2006 - أزمة مالية عالمية 2008.
في عيد زواجنا "العدد" زوجي حبيبي، أرجو الله أن يديم محبتنا ومودتنا إلى اخر يوم في العمر. كلمات لزوجي في عيد زواجنا جميلة – المنصة. زوجي العزيز، كل عام وأنت هنا، إلى جانبي وفي داخلي، كل عام وأنت عيدي لكل يوم، وأنت فرحة كل الأعياد، كل عيد وابتسامتك وحدها عيد، أحبك، زوجتك الحبيبة. زوجي، كل عام وانا احبك اكثر من العام، على مرور الوقت من غير تحديد عيدي معك ماهو محدد بالأيام، في كل يوم اواجهك يعتبر عيد. يارب أسعد قلبه دوما، وأعطه ما يتمناه، ولا تحرمه الراحة ولاتحرمني منه كل عام وأنت فرحي يا زوجي، عيد زواج سعيد.
ودعت سنة ماضية معك ، وسوف أعيش عامًا جديدًا معكِ، وأرجو الله أن تكون كل أعوامنا مثل يوم زفافنا. كل عام وأنتِ الخير والسعادة والحب بالنسبة لي، أدامك الله في حياتي، عيد زواج سعيد. كل عام وأنتِ حبيبتي وطفلتي المدللة ، أسأل الله في يوم زواجنا أن يديمك في حياتي وأن نهرم سويًا. في عيد زواجنا أقول لكِ أنكِ أجمل عطايا الله وأن زواجنا أجمل شيء حدث معي في حياتي. أنتِ أروع امرأة شاهدتها عيني، في ذكرى عيد زواجنا أقول لكِ كل عيد زواج وأنت الأجمل في عيني. جعلك الله تاجًا فوق رأسي وملكة منزلي.. وحب حياتي، عيد زواج سعيد يا زوجتي الحبيبة. تعاهدت أمام الله أن أحبكِ كل سنة أكثر من السنة الفائتة، كل سنة وأنتِ إلى جانبي. كل عام و أنتِ بخير زوجتي الغالية ، بمناسبة ذكرى زواجنا، كل عام وأنتِ لقلبي مصدر النور، كل عام وأنت لروحي مصدر الفرح. سعادتي لا تكتمل إلا في قربك وبجانبكِ يا زوجتي الغالية.. عيد زواج سعيد وأعياد قادمة وأنتِ إلى جانبي. زوجتي الحبيبة أقول دائمًا أنكِ دعاء أمي الصادق لي بالخير، فأنتِ كل خير رزقت به في الدنيا، كل عام وأنت زوجتي الحبيبة الغالية. لا أتمنى في هذا اليوم سوى أن يحفظكِ الله لي ، يا زوجتي الحبيبة يا أجمل أحلامي التي حققها الله لي.. حبيبتي لكِ مكانة كبيرة في قلبي، تستمر بالنمو يوم تلو الآخر، فأسأل الله أن يرضى عنك ويحفظك لي ولأبنائنا، ويديم بيننا الحب والمودة، ويجمع بيننا في الدارين.
كل عام وانت حبيبي كلمات الحب لو نطقت.. ابيات الشعر لو غنت.. لو جفت الاحبار.. وعلا صوت الأوتار.. وفصحت الاشجار.. لتجد تعبيرا يبوح بتلك المشاعر التي يصوغها لك قلبي خلال.. اعوام مضت.. لما وجدت.. فحبي لك اسمى من كتابته على ورق.. حبيبي.. كل عام وانت حبيبي.. كل عام وانت سعادتي.. كل عام وانت عالمي الملئ بالامل.. احبببك.. ساظل ارددها دائما مهما طالت الايام.. ومهما طال عمرنا معا.. لك حبي وتقديري. حبي الأبدي لو ان الانسان يهدى قيمته لأهديتك الدنيا ومافيها ولكن عذرا ايها الغالي فهديتي متواضعه ولكنها تحمل اسمى معاني الحب واجمل التهاني والتبريكات بمناسبة.. فقبلها مني تذكارا يبقى مابقي من الزمان العاشقههذه حروفي.. جمعتها لك من أوراق الخريف ووضعت عليها النقاط من أزهار الربيع.. لتتباهى بها بين العشاق.. أزف إليك رونق الكلمات.. بأروع الهمسات مع باقة من أجمل الوردات احترت كثيراً فيما سأهديك بعيدك فقررت أخيراً أن أهديك فجري الباسم.. شوقي العارم وطلاسم قلبي الهائم سأهديك إياها بجانب أوراقي التي زينتها حروف اسمك فتلألأت من بين سائر الأوراق. سأبعث إليك بدعوة أطلب منك فيها حضور مراسم تتويجك ملكاً أبدياً على جميع أرجاء قلبي وسأرسم قبلةً طفولية الملامح على جبينك ثم سآخذك لشاطيء البحر الحزين الذي كان كثيراً ما يسألني عنك.. حينما لا تكون بصحبتي سأريك اسمك المنقوش على صفحات الرمال وعلى أسطر الغيمات فقد كتبته آلاف المرات ونثرت عليه ماء القمر.. إلى أن أصبح جزءأً من ذرات الرمال وشقيقاً لندى الغيوم واليوم سأضيف لحروف اسمك كلمةً انتظرت أياماً كثيرة حتى أخطها لك كل عام وأنت بخير كل عام والحب يجمعنا كل عام وأيامي تعشق وجودك لكن كل يوم وكل لحظة وكل ثانية أنت حبيبي.